Бизнес и финансы

Банки меняют условия по вкладам, прогноз по стоимости доллара. Главные события рынка сбережений

Главный аналитик финансового маркетплейса Банки.ру Богдан Зварич представил анализ основных трендов и событий на рынке сбережений за декабрь 2024 года и рассказал об изменениях, которые планируются в краткосрочной перспективе.

ЦБ сохранил ставку, но есть риски дальнейшего ужесточения ДКП

Самым ожидаемым событием декабря в банковском секторе стало заседание Центробанка.

Новости СМИ2

Консенсус рынка сходился на подъеме ключевой ставки до 23%. Основной причиной для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики мог стать рост инфляции. Часть участников рынка ожидала даже более серьезный шаг – подъем «ключа» до 25%. Под это решение часть банков постаралось заранее подстроить свою процентную политику, что вылилось в повышение ставок по вкладам – некоторые кредитные организации, готовясь к повышению ключевой ставки, улучшили условия по вкладам прямо утром в день заседания.

Однако регулятор оставил ставку неизменной, указав на то, что с предыдущего заседания произошло более существенное ужесточение денежно-кредитных условий, чем предполагалось на предыдущем заседании. При этом он отметил продолжившийся рост базовой инфляции и инфляционных ожиданий, а также что на среднесрочном горизонте сохраняется преобладание проинфляционных факторов. По мнению регулятора некоторое время текущий рост цен будет оставаться повышенным в силу инерции из-за накопленных эффектов бюджетных стимулов, высокой кредитной активности предыдущих месяцев и переноса в цены произошедшего ослабления рубля.

Реакцией на данное решение стал пересмотр банками процентной политики в части вкладов – кредитные организации, улучшавшие условия по депозитам перед заседанием, провели корректировку ставок с учетом решения регулятора. Это привело к снижению максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц, на 0,6 п.п с 22,3% годовых во второй декаде декабря до 21,7% годовых по итогам третьей декады декабря. Данный тренд в ставках по депозитам может продолжится в начале текущего года. При этом сохраняются риски дальнейшего ужесточения ДКП – уже на заседании в феврале регулятор может поднять ставку, в случае если наметившиеся тенденции на замедление кредитования не подтвердятся, а инфляция и инфляционные ожидания продолжат рост, можно ожидать повышения ставки до 23%.

Наличие данных рисков, на наш взгляд, будет сдерживать снижение банками ставок по депозитам.

Стоит отметить, что с точки зрения вкладчиков уровни ставок, которые сейчас предлагают банки, продолжают оставаться привлекательными и будут способствовать дальнейшему притоку средств населения на депозиты. При этом фокус спроса населения сохранится на краткосрочных депозитах.

Подбор вкладов

Индекс МосБиржи: декабрьское восстановление

В первые декады декабря российский фондовый рынок демонстрировал негативную динамику. Ожидание дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики оказывало давление на российские акции и способствовало уходу индекса Мосбиржи на новые локальные минимумы – 17 декабря он отступил в район 2 370 пунктов – минимума с марта 2023 года. Однако сохранение регулятором ставки на уровне 21% стало триггером к началу волны восстановления. В результате перехода инвесторов к покупкам как в рамках закрытия спекулятивных коротких позиций в российских акциях, так и открытия длинных, индекс Мосбиржи в последние дни продемонстрировал уверенный рост и к закрытию 30 декабря смог преодолеть отметку 2 850 пунктов. Это позволило российскому рынку по итогу месяца продемонстрировать рост порядка 12%.

С технической точки зрения волна восстановления, продемонстрированная в конце декабря, позволила индексу Мосбирж сломить нисходящий тренд, берущий начало от максимумов года, установленных в мае в районе 3 520 пунктов, что может говорить в пользу дальнейшего роста российского рынка. При этом, на наш взгляд, в рамках января, основным возможным сценарием будет консолидация российского рынка с тяготением индекса Мосбиржи к диапазону 2 800 – 2850 пунктов. Пока отсутствуют существенные фундаментальные факторы для продолжения восстановления и сохраняются риски уже ужесточения ДКП, что будет сдерживать спрос на российские акции.

Рубль отыграл часть потерь

В декабре российский рубль смог перейти к восстановлени. после продолжительной волны снижения, начавшейся в августе месяце и приведшей пару юань/рубль к концу ноября в район 14,5 рублей. В результате пара юань/рубль вернулась в диапазон 13 – 14 рублей, а доллар в паре с национальной валютой к концу декабря отступил в район 100 рублей. При этом валютный рынок достаточно спокойно отреагировал на отсутствие дальнейшего роста ключевой ставки.

В рамках января ожидаем, что национальная валюта перейдет в консолидацию в отсутствии существенных поводов для направленного движения. В этом случае к концу месяца рубль в парах с долларом и юанем может сохранить позиции в диапазонах 100 – 110 рублей и 13 – 14 рублей.

Самые прибыльные* вклады на шесть месяцев

По предварительным данным, шестимесячные депозиты продолжают удерживать вторую строчку по популярности у вкладчиков. Так, согласно статистике использования фильтров при поиске вкладов через сервис Банки.ру, в декабре их доля в спросе составила 24%. Учитывая высокий интерес к вкладам данной срочности, главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич составил рейтинг топ-10 шестимесячных вкладов, представленных на нашем сайте. Вот пять из них, которые можно оформить на Банки.ру: